Hvad er forskellen på realisation- og lagerbeskatning?

Realisationsbeskatning

Ved realisationsbeskatning udløses skatten først, når du sælger dit aktiv og realiserer gevinsten. Investerer du i enkeltaktier i et frit depot, betaler du altså ingenting i aktieskat, mens du holder — uanset hvor meget aktien er steget. Det giver fuld renters rente på det beløb der ellers ville gå til skat, frem til salgstidspunktet.

Ulempen er skatteudskydelsesproblemet ved arv og store positioner, og at du kan sidde med store urealiserede gevinster, du ikke kan sælge uden en stor skatteregning.

Lagerbeskatning

Ved lagerbeskatning opgøres din gevinst eller tab hvert år pr. 31. december — uanset om du har solgt noget. Stiger din portefølje med 50.000 kr., betaler du skat af dem, selv om pengene stadig sidder i papirerne. Falder porteføljen næste år, kan tabet modregnes (fremføres og bruges i fremtidige år).

Lagerbeskatning gælder for: aktier og ETF'er på aktiesparekonto, alle investeringer på pension (PAL-skat), og akkumulerende aktie-ETF'er i frit depot (de fleste udenlandske ETF'er der ikke udbetaler udbytte).

Hvad betyder det i praksis?

For en langsigtet investor i akkumulerende ETF'er er lagerbeskatning uundgåelig i frit depot. Skatten reducerer den effektive renters rente-effekt, fordi en del af porteføljen betales til SKAT hvert år frem for at compunde videre. Over 30 år kan forskellen mellem realisation og lagerbeskatning ved samme bruttosats betyde en markant forskel i slutformue — QuantBase's skatteoptimerings-beregner viser netop denne forskel.