Gælder skatteberegningerne for ETF'er og aktieindeksfonde?
Ja — men beskatningen af ETF'er i frit depot afhænger af, om fonden er optaget på SKATs positivliste. Positivlistefonde beskattes som aktieindkomst (27/42 %). Fonde uden for positivlisten beskattes som kapitalindkomst (op til 42 %). Begge er lagerbeskattet i frit depot.
Positivlisten — det afgørende skel
SKATs positivliste er en liste over akkumulerende investeringsfonde (typisk ETF'er) der opfylder kravene til at blive beskattet som aktieindkomst — 27 % under progressionsgrænsen og 42 % over. Det er lavere end kapitalindkomstskatten, som kan ramme op til ~42 % men uden den gunstige 27 %-sats for lave beløb.
De fleste populære globale indeks-ETF'er hos danske mæglere er på positivlisten: Xtrackers MSCI World, iShares Core MSCI World, Storebrand Indeks m.fl. Du kan altid tjekke positivlisten direkte på SKAT's hjemmeside eller via QuantBase's positivliste-guide.
Lagerbeskatning gælder altid for akkumulerende ETF'er
Uanset om din ETF er på positivlisten eller ej, beskattes afkastet i frit depot efter lagerprincippet: du betaler skat hvert år af årets urealiserede gevinst, uanset om du har solgt noget. Det er en fundamental forskel fra enkeltaktier, som realisationsbeskattes.
| Investeringstype | Beskatningsprincip | Skattesats (frit depot) |
|---|---|---|
| Enkeltaktier (uden udbytte) | Realisationsbeskatning | 27 % / 42 % aktieindkomst |
| ETF på positivlisten (akkumulerende) | Lagerbeskatning | 27 % / 42 % aktieindkomst |
| ETF uden for positivlisten | Lagerbeskatning | Op til 42 % kapitalindkomst |
| ETF på ASK | Lagerbeskatning | 17 % (ASK-sats) |
| ETF på pension | Lagerbeskatning | 15,3 % (PAL) |
Hvad med udbyttebetalende ETF'er?
Udbytter fra ETF'er på positivlisten beskattes som aktieindkomst (27/42 %) og opgøres løbende. Akkumulerende ETF'er (der geninvesterer udbyttet internt) er at foretrække i en opsparingsfase, da du undgår den løbende udbytteskat og udnytter renters rente på hele beløbet.
Opsummering for indeksinvestorer
Vælg akkumulerende ETF'er fra positivlisten — de giver aktieindkomstbeskatning (27/42 %) i stedet for den potentielt højere kapitalindkomstbeskatning, og du slipper for den løbende udbytteskat. Placer dem fortrinsvis på ASK (17 %) og dernæst pension (15,3 %) og frit depot som tredjeprioritet.
Beregn selv
Beregn skatten på din ETF-portefølje
Se hvad lagerbeskatning koster din portefølje over tid — og sammenlign ASK, pension og frit depot.
Åbn skatteberegner →