Hvornår kan det betale sig at indfri et lån tidligt?

De tre typer lån og deres indfrielseslogik

Realkreditlån (obligationsbaseret): Indfries til kurs, ikke til pari. Hvis kursen på de bagvedliggende obligationer er over 100, koster det dig ekstra at indfri. Er kursen under 100, er indfrielsen billig. Konverteringsstrategier (skift fra højrentelån til lavrentelån) er en klassisk måde at udnytte kursbevægelser på.

Banklån med fast ydelse: Kan som regel indfries til restgæld + et gebyr. Indfrielsesomkostningen er typisk lav, og hvis renten er høj, er der næsten altid en gevinst ved at indfri tidligt.

Forbrugslån og kreditkort: Her er renterne høje (5–25 %) og indfrielsesomkostningerne minimale. Indfrielse er næsten altid det rigtige valg — ingen investering giver med sikkerhed 15 % afkast efter skat.

Hvornår betaler tidlig indfrielse sig?

• Lånet har høj rente — jo højere, desto mere besparelse pr. år
• Der er lang restløbetid — rentebesparingen akkumuleres over mange år
• Indfrielsesomkostningerne er lave (kurs tæt på 100 for realkreditlån, lavt gebyr for banklån)
• Du har ingen bedre alternativinvestering med højere forventet afkast end lånerenten
• Du ønsker at reducere din månedlige forpligtelse og øge cash flow

Hvornår er det ikke oplagt?

• Realkreditlånet har lav rente (1–2 %) og kursen er over 100 — indfrielse er dyr
• Du har alternative investeringer med forventet afkast der klart overstiger lånerenten
• Indfrielse ville tømme din likviditetsbuffer — finansiel sårbarhed
• Lånet er næsten udløbet — rentebesparingen er minimal når den udestående restgæld er lille

Breakeven-beregningen

Den grundlæggende beregning er: Indfrielsesomkostning ÷ Månedlig rentebesparelse (efter skat) = Breakeven i måneder.

Eksempel: Indfrielsesomkostning 20.000 kr. Månedlig rentebesparelse efter skat: 1.200 kr. Breakeven: 20.000 ÷ 1.200 = 17 måneder. Planlægger du at have lånet i mere end 17 måneder endnu, er indfrielse rentabelt.

Særligt om friværdi og refinansiering

Mange boligejere indfrier ikke hele lånet — de refinansierer (konverterer til et nyt lån med bedre vilkår). Stiger renter markant, kan det betale sig at konvertere et gammelt lavrentelån til et nyt (kurstabskonvertering) og derved reducere den nominelle gæld. Det kræver professionel rådgivning og er følsomt over for renteudviklingen.