Er det bedst at spare op i frit depot eller pension?
For de fleste er rækkefølgen: pensionsordning først (pga. skattefradrag og PAL-skat i stedet for kapitalindkomstskat), dernæst ASK (aktiesparekonto, lagerbeskattet men lav sats), og frit depot sidst. Frit depot vinder kun på fleksibiliteten — pengene er ikke låst til pensionsalderen.
De tre vigtigste skattehensyn
Pension (ratepension/aldersopsparing): Indbetalinger fradrages i personlig indkomst, hvilket giver en skattebesparelse på 37–52 % for de fleste. Afkastet beskattes med PAL-skat (15,3 %) løbende. Udbetalinger beskattes som personlig indkomst — men typisk til en lavere skatteprocent end i arbejdslivet, da anden indkomst er lavere.
Aktiesparekonto (ASK): Op til 174.200 kr. (2026) kan placeres her. Afkastet lagerbeskattes med 17 % — lavere end kapitalindkomstskattens 27–42 %. Ingen fradrag ved indbetaling, og pengene er frit tilgængelige.
Frit depot: Ingen skattefradrag, ingen loft, fuld fleksibilitet. Afkast beskattes som aktieindkomst (27 % op til 67.500 kr./år, 42 % derover) eller kapitalindkomst. Realisationsbeskatning på aktier giver mulighed for at udskyde skatten.
Pension — fordele
- Øjeblikkelig skattebesparelse på indbetalingen
- Lav PAL-skat på afkast (15,3 %)
- Beskyttet mod kreditorer
- God til de fleste med fuld skattepligtig indkomst
Frit depot — fordele
- Fuld fleksibilitet — ingen udbetalingsalder
- God til FIRE-strategi eller tidlig pension
- Realisationsbeskatning: skat udskydes til salg
- Ingen loft på indbetaling
Hvem bør vælge hvad?
Du er lønmodtager med topskat: Prioritér pension — skattebesparelsen på 52 % ved indbetaling vs. PAL på 15,3 % på afkastet er svær at slå. Fyld ASK op til loftet (135.900 kr.), og brug herefter frit depot.
Du planlægger tidlig pension (FIRE): Du har brug for midler før pensionsalderen, så frit depot og ASK er vigtige. Pension er stadig attraktivt til den del af midlerne, du ikke behøver før 60–63 år. Kombination er den typiske løsning.
Du er selvstændig eller har svingende indkomst: Pensionsindbetalinger er særligt attraktive i højindkomstår, da fradraget er mest værd når marginalskatten er højest. Frit depot giver fleksibilitet i lavindkomstår.
Den anbefalede rækkefølge for de fleste
1. Nødopsparing (3–6 mdr. udgifter i kontanter)
2. Pensionsopsparing — mindst nok til at udnytte arbejdsgiverbidrag fuldt ud
3. Aktiesparekonto op til loftet (174.200 kr. i 2026)
4. Frit depot med akkumulerende globale ETF'er
Se også artiklen om skat og investering for en dybere gennemgang af kontostrukturer.
Relaterede værktøjer
Optimer din kontostruktur
QuantBase kan hjælpe dig med at finde den optimale fordeling mellem pension, ASK og frit depot baseret på dine tal.
Opret din formueplan →