Lifecycle Investing Simulator

Sammenlign fire gearingsstrategier over dit investeringsforløb — fra ung akkumulation til pensionsudbetaling. Monte Carlo-simulation med 500 stier viser sandsynlighedsfordelingen for din formueudvikling.

Teorien om Lifecycle Investing (Ayres & Nalebuff) argumenterer for, at unge investorer bør bruge lånefinansiering til at opnå en mere jævn eksponering mod aktiemarkedet over livet. Simulatoren sammenligner fire strategier: ingen gearing (1x), lineær nedtrapning (Lifecycle), Human Capital-baseret gearing og Kelly-optimal gearing.

Justér dine livssituationsparametre og markedsantagelser, og klik Kør simulation — Monte Carlo-simuleringen beregner 500 mulige formuebaner og viser medianer, percentilintervaller og ruinsandsynlighed for hver strategi.

📈 Monte Carlo 500 stier ⚖️ 4 gearingsstrategier 🧠 Human Capital 🎲 Kelly-kriteriet
Hvornår er relevant?
Advarsel: Gearing forstærker både tab og gevinst. Lifecycle-strategier med gearing i de tidlige år indebærer risiko for store tab, margin calls og permanent kapitaltab. Simuleringen er illustrativ og ikke investeringsrådgivning.
Indstillinger
Livssituation
Markedsantagelser
Gearingsparametre
Strategier
1x — Ingen gearing
Altid 100 % egenkapital, ingen lånefinansiering.
Lifecycle gearing
Max gearing ung → 1x ved pension. Lineær nedtrapning.
Human Capital gearing
Gearing = (HC + FV) / FV. Humankapital = NPV af fremtidige lønninger.
Kelly optimal
L* = (μ − r_f − c) / σ². Konstant Kelly-gearing capped ved max.
Justér parametre og klik Kør simulation
Hvad viser beregningen?
Formuebane — median og percentiler
Medianbanen (50. percentil) viser den typiske formueudvikling. P25–P75-båndet dækker midterste halvdel af udfaldene. P10–P90 viser det bredere scenariespænd over 500 simulerede markedsforløb.
P(Ruin) — ruinsandsynlighed
Andelen af de 500 stier, hvor formuen når nul ved slutalderen. Gearing øger forventet afkast men hæver også ruinsandsynligheden markant — særligt ved høj volatilitet og lange udbetalingsperioder.
Gearingsprofil og Human Capital
Lifecycle-strategien nedtrapper gearingen lineært fra max til 1x ved pension. Human Capital-gearing justerer løbende efter NPV af fremtidige lønninger — høj gearing tidligt, lav mod pension. Kelly-gearing er konstant optimal under de valgte parametre.
Strategi sammenligning
Tabellen sammenligner alle fire strategier på median ved pension, median ved slutalder, P10–P90 interval, ruinsandsynlighed og merafkast vs. 1x ingen gearing. CAGR er beregnet på medianbanen.

Personlig investeringsstrategi

Er Lifecycle-gearing relevant for dig?

Vores rådgivere hjælper med at vurdere, om lånefinansieret investering passer til din risikoprofil, tidshorisont og skattemæssige situation — og udarbejder en konkret investeringsplan.

Book en gratis samtale →

RELATEREDE SPØRGSMÅL

Metode og antagelser

Monte Carlo-simulation: Simulatoren genererer n uafhængige stier med årlige log-normalfordelte afkast: log R ~ N((μ − ½σ²)·Δt, σ·√Δt). Hvert år beregnes gearingskorrigeret nettoafkast, og månedlige ind- eller udbetalinger lægges til. Formuen sættes til 0 ved negativ egenkapital.

Gearingsstrategier: (1) 1x ingen gearing: L=1 hele livet. (2) Lifecycle: L = 1 + (L_max−1)·t, hvor t = (pensionsalder−alder) / (pensionsalder−22). (3) Human Capital: L = min(L_max, (FV + HC) / FV), hvor HC = NPV af fremtidige lønninger ved diskonteringsrente r_f og 2 % realvækst. (4) Kelly-optimal: L* = (μ − r_f − c) / σ², capped ved L_max.

Nettoafkast med gearing: r_net = L·R − (L−1)·r_f − c, hvor R er det realiserede markedsafkast, r_f er lånerenten og c er de løbende omkostninger pr. år.

Begrænsninger: Modellen antager konstant volatilitet og rente, ingen margin calls ud over formue → 0, ingen skat, ingen inflationsjustering og ingen valutaeksponering. Simuleringen er udelukkende illustrativ og udgør ikke investeringsrådgivning. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige resultater.